交易所盘面显示，有研新材今日早盘动作凌厉，10时整准时封板，强势达成3连板。收盘价定格在48.17元，涨幅正好是10.00%。盘中曾下探至44.80元低点，振幅控制在7.70%，全天成交额录得42.88亿元。回顾这波行情，自启动算起短短三个交易日，累计涨幅突破33%，量能持续放大，人气迅速聚集，已坐稳半导体材料板块的核心龙头位置。
市场炒作的核心逻辑，紧扣半导体靶材国产替代与AI算力需求的双重共振。消息端，中国物流与采购联合会5日公布的数据值得关注：在重点监测的50种大宗商品中，7月涨幅居前三的是焦炭、氧化镨钕和瓦楞纸，其中作为关键稀土元素的氧化镨钕环比上涨6.4%。这一背景对公司构成利好。其控股子公司有研亿金是国内高端溅射靶材领域的领头羊，更是国内唯一能量产12英寸超高纯钴靶的企业，该产品在国内市场的占有率逼近100%；12英寸铜靶国内市占率超过60%，全系列产品已通过台积电5nm工艺验证，深度绑定中芯国际、长江存储、长鑫存储等国内外头部晶圆厂。
当前AI算力建设不断扩容，直接引爆HBM高带宽存储芯片需求。高端存储芯片对靶材的消耗量是传统芯片的数倍，叠加国内晶圆厂供应链国产化加速，公司凭借央企背书及全产业链技术壁垒，订单确定性与业绩弹性备受资金青睐。此外，公司已打通从超高纯金属提纯、靶材加工到废料回收的全产业链闭环，高纯坯料自给率超70%，成本管控与供应链安全优势突出，进一步夯实了其在高端靶材赛道的稀缺地位。
公司层面利好频出，基本面与战略布局形成合力。8月4日晚间发布的2026年半年报显示，上半年实现营业收入61.58亿元，同比增长50.35%；归母净利润1.83亿元，同比增长40.89%。业绩大增主要得益于薄膜材料及铂族产品销量与价格的双升，其中薄膜产品收入同比增长63%，核心的靶材产品销售收入增速超45%，继续充当业绩增长的主引擎。同时，公司拟定分红方案，拟每10股派发现金红利0.43元。
战略聚焦与产能扩建同步推进。8月4日，公司临时股东大会审议通过关联交易议案，拟转让有研稀土45%股份及有研国晶辉51%股权，剥离协同性较弱的稀土、红外光学业务，将资源全面集中至高附加值的半导体薄膜材料主业。产能方面加速扩产以匹配需求，7月31日公告拟投资4.86亿元实施集成电路用高纯溅射靶材二期扩建项目，新增高纯铜及铜合金靶、钽靶、钛靶年产能3万块，计划2026年9月开工、2027年9月投产；同时董事会立项总投资9.88亿元的高端靶材保障能力建设及特种靶材产业化项目。公司坦言，目前德州基地铜系、钽系靶材产能已接近饱和，后续存在明显产能缺口。
风险提示：本文基于市场公开信息整理，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
