上证报中国证券网讯（记者 俞立严）七月二十三日，地平线公司发布公告称，已与大众汽车集团旗下的CARIAD就后者持有的可转换债券达成修订协议。按照协议，地平线计划赎回CARIAD的超额转股权，而CARIAD则选择提前转股，将持有地平线的股份比例提升至9.9%，成为公司的重要股东，并自愿锁定股份十二个月。
依据地平线此前招股书中披露的可转债条款进行计算，地平线此次将赎回CARIAD约七点一六亿股的转股权利，相当于公司当前总股本的约四点九个百分点。这一安排将显著减轻股权稀释带来的影响，同时因转股时间早于原定的2026年十二月份，地平线预计能节省约两千万美元的利息支出。业内人士认为，这种做法可视为一种"回购"形式，反映出公司管理层对未来发展前景持乐观态度，并认为当前公司价值存在低估情况。
作为配套措施，CARIAD承诺自交割日起，对本次获得的股份及现有持股实施为期十二个月的锁定，锁定股份总量约十五点七一亿股。将持股比例提高至9.9%且同时设置一年的锁定期，有利于稳定市场表现，也彰显了双方股权纽带和长期战略合作关系的牢固性。
为完成此次现金回购，地平线同时提议发行四点五亿美元零息可转换债券，该债券预计在2027年七月二十七日左右到期，转股价格定为五点五五港元，较七月二十二日收盘价高出约十六点八个百分点。其中约三点九八九亿美元将用于支付修订协议下的本息偿付及赎回转股权利，剩余资金则用于补充营运资金及其他企业用途。
发行新可转换债券的主要目的，是以更优惠的融资条件重组原有的可转换债券安排。新的可转换债券不支付票息，这将大幅降低融资成本，减轻原协议下最后一年高额票息带来的压力，增强公司资本结构的灵活性，同时减少额外的股东股权稀释。
地平线方面表示，此次调整不会改变公司与大众汽车集团的长期产业合作基础，双方的合作关系正在不断深化。双方合资成立的酷睿程（CARIZON）公司正持续推进面向中国市场的高阶智能驾驶产品研发，双方还将围绕现有产品及下一代产品继续开展技术及知识产权合作。地平线与大众汽车集团近日正式宣布，通过酷睿程这一平台，大众汽车集团将进一步深化与地平线在AI基座大模型领域的技术合作，加速推动L3和L4级自动驾驶能力的实际落地应用。
地平线在七月二十一日发布的公告中显示，公司预计2026年上半年持续经营业务收入将达到十九点三亿元至二十点八亿元，同比增长二十四点八个百分点至三十四点五个百分点，对应的毛利率约为百分之六十至百分之六十六。
