7月22日当天，硅光技术、液冷方案以及F5G概念股迎来显著上涨行情。紫光股份与星网锐捷两股票在午前时段双双实现涨停，分别位列A股当日热门股榜单的首位与第六位。
受此反响推动，云计算板块整体表现活跃。招商集团旗下云计算ETF（159890）在交易早盘表现强劲，午盘收盘时已上涨1.72个百分点。在此背景下，浪潮信息、云天励飞-U等股票涨幅超过7%，中科曙光、拓维信息也多只个股出现明显拉升。
一、紫光股份、星网锐捷及中际旭创三家公司迎来多重利好因素
最新的经营业绩预测显示，紫光股份预计2026年上半年的归属于母公司股东的净利润将在19.1亿元至23.2亿元之间，同比增幅达到83.5%至122.89%。其中，第二季度单季的归母净利润预测区间为11.22亿元到15.32亿元，同比增长幅度介于62%至121%。
公开资料显示，紫光股份是云计算ETF（159890）所追踪的中证云计算与大数据主题指数的最大权重成分股，当前的占比为7.59%。近期备受市场关注的800G速率CPO硅光交换机、国产化网络处理器、液冷式服务器以及人工智能超计算节点等业务，均属于紫光股份的核心经营范围。公司旗下的新华三品牌已形成覆盖算力、网络、存储、云计算及安全等全产业的整体服务能力，是中国在交换机销售和算力解决方案领域的标杆企业。
星网锐捷作为另一家云计算ETF（159890）的成分股，同样释放出积极信号。该公司近期正式获得《星网锐捷vSureOS嵌入式操作系统V1.0》项目的软件著作权登记认证。据统计，今年迄今为止，星网锐捷新注册的软件著作权数量达到6项，相较于去年同期的记录提升了500%，表明其产业创新能力实现显著突破。
此外，云计算ETF（159890）的前五大重仓股之一中际旭创，于7月22日发布公告，正式申请在香港联合交易所主板上市交易。其计划设定最高发行报价上限为1010港元每股，整体融资额约为500亿元人民币。若该IPO计划顺利完成，有望在2026年成为香港证券市场同类规模中最大的首次公开募股活动。
银河证券研究指出，全球范围内主要云计算服务商及人工智能企业正在持续增加算力基础设施的投资预算。当前1.6太赫兹级别的光模块已经迈入规模化量产阶段，整个光通信产业正逐步从周期性低迷状态转向由技术革新与资本开支同步驱动的长期发展格局。
二、英伟达推出Vera CPU重塑价值定位，带动云计算产业链整体提升
在国际市场视角下，英伟达公司于7月21日公布了关于Vera处理器的更多技术规格信息。测试评估数据证实，该处理器的协同工作效率可以达到其他同类产品的2.2倍，同时支持最多1.6倍的并发人工智能代理任务处理能力。这一表现充分说明，CPU在人工智能数据中心整体架构中的重要性正在持续上升，将重新确立为核心组成部分，而非传统意义上的辅助角色。
英伟达方面预测，从当前市场趋势看，全球服务器CPU市场的整体容量有望在2025年前后扩展至2000亿美元规模。而伯恩斯坦研究机构在今年稍早时候给出的预估显示，2025年成熟型服务器CPU市场的当前规模约为370亿美元。这一显著的价值评估调整，将对云计算基础设施的各个关键环节带来直接利好，涵盖CPU芯片设计、服务器系统制造、数据中心托管运营以及云服务最终交付等全产业链条。
行业分析人士评估认为，在云计算ETF（159890）位列前十大重仓股名单中，浪潮信息（负责服务器整机制造）、中科曙光（主营服务器与算力基础设施供应）以及紫光股份（提供网络设备与算力解决方案）等企业，均将受益于服务器CPU价值重估所引致的整体系统价值提升。
相关资料表明，云计算ETF（159890）紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数的表现，其前十大重仓成分股囊括了浪潮信息、科大讯飞、紫光股份、中际旭创、新易盛、中科曙光等光模块、服务器产品与人工智能应用领域的代表性企业。此类投资标的组合中，人工智能算力相关份额占比达到54%以上，人工智能应用领域资产比重为35%。因此，该ETF被视为获取产业增长红利的重要投资渠道。
信息来源：中证指数有限公司
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