界面新闻记者 | 韩理
2026年公募基金第二季度报告已悉数披露，界面新闻记者统计后发现，业内多家知名基金公司旗下重要基金经理在一季度末至二季度初，展现出趋于一致的调仓方向。白酒这类传统核心消费股的配置比例出现持续下降，科技成长板块则吸引了更多资金关注。这种转变体现在增补新基金经理的布局上，也见于老牌基金经理亲自进行的持仓调整。
具体而言，张坤管理的四只基金在5月迎来基金经理调整。规模最大的易方达蓝筹精选正式实施"三人共管"制度，引入何一铖和杨思亮两位新任基金经理。前者以科技成长见长，专精于TMT领域研究；杨思亮则精于深度价值投资。同时，易方达优质精选加任彭珂为基金经理，优质企业三年持有则增聘张琦。这一系列调整直接导致了旗下基金在二季度的行业配置出现明显变化——电子、通信、公用事业、交通运输以及有色金属行业配置比例增加，而食品饮料、互联网科技和医药生物行业的权重则相应调低。
以易方达蓝筹精选为例，该基金在今年第二季度完成了持仓结构的重大重塑。中芯国际（00981.HK）与东山精密（002384.SZ）作为新成员跻身前十大重仓股行列，取代了京东健康（06618.HK）和分众传媒（002027.SZ）的位置。值得注意的是，这还是该基金首次将半导体和精密制造领域的科技股纳入核心配置。
从持股数据看，二季度基金整体呈现出分散化的趋势。前十大股票合计市值占全部股票投资的比例从一季度末的90.5%大幅降至50.9%。同时，基金整体仓位也出现回调，从一季度末的93%降至75%。
在具体股操作层面，白酒板块的减仓动作最为显著。五粮液（000858.SZ）和山西汾酒（600809.SH）的持股数量分别骤降70.68%和70.91%，泸州老窖（000568.SZ）与贵州茅台（600519.SH）的持股数量也分别减少了51.76%和47.13%。
需要指出的是，部分持仓调整可能受到基金规模变动的影响。季报显示，截至2026年第二季度末，易方达蓝筹精选规模为204.16亿元，较一季度末缩水约64亿元。
刘彦春管理的基金也进行了同样的调整。5月以来，景顺长城基金先后为四只刘彦春执掌的产品引入柯海东、徐亦达、孟棋三位新任基金经理。这三位基金经理在TMT、医药健康、新能源等领域各有专长，与刘彦春偏好的消费赛道形成有效互补。
在刘彦春直接管理的景顺长城鼎益混合中，二季度的持仓变化最为突出。该基金前十大重仓股在一季度末仍以贵州茅台、山西汾酒等白酒龙头股为主，并辅以中国中免（601888.SH）、美的集团（000333.SZ）等消费股，典型的大消费风格。到了二季度末，前十大重仓股名单已实现全面更迭。
截至第二季度末，景顺长城鼎益的前十大重仓股依次为：江丰电子（300666.SZ）、中际旭创（300308.SZ）、东方钽业（000962.SZ）、拓荆科技（688072.SH）、杰瑞股份（002353.SZ）、宁德时代（300750.SZ）、新金路（000510.SZ）、万辰集团（300972.SZ）、中钨高新（000657.SZ）以及芯碁微装（688630.SH）。这一组合的配置风格与此前形成鲜明对比，彻底转向科技成长主线。从效果看，这种调整迅速转化为业绩增长，该基金自5月9日增聘基金经理至6月30日，净值涨幅达到26.51%。
两位共管基金经理在季报中表示，实施小组管理制是为了增强投资组合收益来源的多样性。他们着重关注以下三类投资机会：一、人工智能驱动的新一轮产业变革；二、具有稀缺性的战略资源品及部分具备出海能力的资本品，尤其是重点布局部分关键金属；三、长期成长前景广阔的全球化消费品，以及适应国内内需结构变化、市场格局改善的消费品类。
朱少醒管理的富国天惠精选成长在此次调仓中虽未增补基金经理，但持仓变化同样值得关注。该基金前十大重仓股阵容较一季度末出现显著改观。中际旭创（300308.SZ）、泽璟制药（688266.SH）首次跻身前十，位列第六、第七，二季度末持股市值分别超过7亿元和5亿元。中国平安（601318.SH）、滨江集团（002244.SZ）短暂离开后再度回归前十大行列。与此同时，徐工机械（000425.SZ）、紫金矿业（601899.SH）、瑞丰新材（300910.SZ）、贵州茅台（600519.SH）均不再列前十大重仓股。
特别要提及的是，富国天惠曾连续25个季度重仓持有贵州茅台，但截至一季度末已大幅减持，仅持有约28万股，其市值占基金净值比例已低于4亿元。
在个股操作层面，该基金增持了春风动力（603129.SH）和广钢气体（688548.SH）的持有数量，分别增长26.11%和9.52%，却大幅减持了国瓷材料（300285.SZ），持股数量骤降69.11%。杰瑞股份（002353.SZ）的持股同样减少19.12%，但减持后仍稳居第一大重仓股，持仓占比达到8.56%。
朱少醒在季报中特别指出，当前权益资产在全球大类资产中仍具相对吸引力。随着指数中枢上移，精选个股获取超额收益的重要性进一步提升。着眼于更长时间维度，他坚信实体经济将持续复苏，优质权益资产将迎来更好的发展机遇。
