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财联社7月21日讯（记者 李迪）今日，金梓才旗下多只产品发布第二季度报告，利润表现引发市场热议。
报告显示，二季度金梓才管理的产品合计实现利润197.06亿元，投资者账面收益逼近200亿元。其中，财通成长优选混合单只产品贡献利润76.3亿元，财通价值动量混合录得47.5亿元，分列各产品前列。
规模方面，金梓才管理资产在二季度末达到565.48亿元，较一季度末的94.25亿元增长471.23亿元。值得注意的是，尽管规模扩张明显，但其二季度执行了严格的限购政策，由此带来的规模增长中，近四成源于净值提升与投资收益，而非资金净流入。
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在投资策略上，金梓才于二季报中明确表示，为应对供应链变化，已将组合配置向紧缺环节倾斜，重点布局被动元件中的MLCC、PCB上游等关键物料方向。
他对市场趋势作出判断：已从此前对国内算力的超配，转为超配海外算力。这一调整基于海外科技巨头持续加码AI资本开支的现实。服务这些企业的光模块、PCB等细分领域，有望在业绩和估值层面同步受益。
他同时提醒投资者，尽管AI产业长期向好，但上游紧缺环节的价格弹性具有周期特征，板块波动不可避免。建议大家理性看待历史业绩，充分评估自身风险承受力，通过均衡配置控制风险，减少频繁调仓带来的损耗，以更长周期视角分享产业成长的复利回报。
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从具体产品表现来看，金梓才旗下多只基金在二季度实现显著收益。
财通成长优选混合A类份额在二季度盈利32.44亿元，C类为43.86亿元，合计76.3亿元；财通价值动量混合A类、C类分别实现34.20亿元与13.30亿元利润，总和47.5亿元；财通集成电路产业股票A类与C类则分别赚取10.50亿元与20.07亿元，合计30.57亿元。
上述产品合计利润197.06亿元，为投资者带来近200亿元的浮盈。
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回顾投资路径，金梓才在二季报中梳理了过往判断的演变。
2023年四季度，他注意到“资本开支上升的北美大厂比例有较为明显的上升”，据此判断AI产业进入基本面兑现阶段。
2024年三季度，他捕捉到AI正迈入强推理阶段，算力需求上限被进一步突破。
进入2025年二季度，他观察到AI商业模式逐渐清晰，相关公司步入主升浪。
2024年一季度，上游材料出现涨价弹性，他随即完成布局，为二季度净值增长打下基础。
进入二季度，他将仓位集中于“紧缺方向”，并直言：“但站在当下，为了适应供应链的新变化，我们将有限的组合仓位进一步配置到出现紧缺环节的行业中去，包括被动元件中的MLCC、PCB上游等各个紧缺物料方向。”
他强调，未来仍将持续关注这些方向。他认为，AI推动下，部分细分领域的紧缺状态或持续较长时间，“展望下一阶段，我们会进一步跟紧产业趋势，对其他受益于AI需求拉动的紧缺方向维持配置比例。我们认为，目前这种紧缺可能会持续较长时间，短期可能很难得到根本性解决。”
同时，他明确表示，该判断将随产业链动态实时调整，其他板块的基本面仍会持续跟踪研究。
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针对二季度频繁的限购操作，金梓才在报告中作出说明。
“随着本基金产品净值和关注度的提升，我们从今年5月开始，采取了一系列限购措施，初心是希望保证基金的平稳运作，并引导投资者理性投资，避免追涨杀跌。”
进入7月以来，市场波动加剧，部分产品逐步放开限制。7月15日，财通品质甄选混合、财通成长优选混合、财通价值动量混合、财通集成电路产业股票的单日申购限额调整为10000元。此前，这些产品自6月26日起将限额收紧至100元。
目前，财通景气甄选一年持有期混合、财通匠心优选一年持有混合仍暂停申购，财通多策略福鑫定开混合处于封闭运作状态。
尽管部分产品限购放松，业内人士仍指出，当前市场波动加剧，投资者宜保持冷静，不盲目跟风。
金梓才再度提醒：AI产业趋势虽长期向好，但上游紧缺环节的价格弹性具有周期性，板块波动难免加大。建议理性看待历史业绩，充分认知潜在波动，根据自身风险承受能力评估产品适配性，通过均衡配置分散风险，减少频繁择时带来的交易损耗，以更长期的视角分享产业成长的复利价值。
