界面新闻记者 | 李响
A股市场七月份迎来了电力板块的强势表现。7月20日，电力股整体上扬，同花顺平台数据显示，板块涨幅达到了4.8%。当日市场一度掀起涨停热潮，华能蒙电(600863.SH)、华银电力(600744.SH)、金开新能(600821.SH)、建投能源(000600.SZ)等约17只股票强势涨停，成为当日市场的一大亮点。文章配图-1
此次电力股的强势表现，与迎峰度夏期间电力负荷激增、算力需求井喷等因素密切相关。今年入伏之后，国内多个地区持续遭遇高温天气的影响。居民为应对炎炎夏日，降温用电需求明显上升，工业生产用电同样保持稳定增长的态势，使得电力负荷连创新高。国家发改委7月10日通报的数据显示，当日全国用电负荷达到了15.18亿千瓦，这一数字创下今年至今的最高纪录。仅仅四天之后，全国用电负荷再次攀上新高。国家发改委公布的信息表明，7月14日，全国用电负荷增加至15.51亿千瓦，期间16个省级电网累计59次刷新负荷峰值记录。
国家能源局在4月27日的新闻发布会上曾预测，预计到2026年迎峰度夏期间，全国可能出现最大电力负荷在15.75亿到16亿千瓦之间，相比去年的最高负荷要高出7000万到9000万千瓦。若出现大范围极端高温天气，最大负荷或许会超过16亿千瓦。除了高温天气导致用电激增的情况，新兴产业的快速发展，也成为电力需求增长的推手。国家能源局公布的数据表明，上半年全社会用电量为5.1万亿千瓦时，同比提高5.3%。从产业分布来看，第一产业用电量711亿千瓦时，增长4.9%；第二产业用电量33057亿千瓦时，增长5.1%；第三产业用电量9916亿千瓦时，增长8%。其中，高技术及装备制造业用电量6008亿千瓦时，增长9.8%，超过全社会用电量的增速。充换电服务业和互联网数据服务行业的用电量分别为810亿千瓦时和494亿千瓦时，增长幅度分别达到了56.9%和44%。此外，算力需求正在成为电力消费的新增长点，并且可能在未来长期保持增长态势。中国电力联合会规划发展部主任张琳在相关会议上表态称，“十五五”期间国内算力用电量年增长将超过1000亿千瓦时；预计到2030年算力用电总量将达8000亿千瓦时，大约占全社会总用电量的6%。
中国电力企业联合会发布的《中国电力行业年度发展报告2026》坦言，预计到2026年，全国电力供需大致能够平衡，但夏季一部分地区可能会面临局部供需压力。华东、华中和南方区域的一些省份在用电高峰时段将出现供应紧张的情况。南京证券分析称，火电行业正处在盈利改善的周期：一方面厄尔尼诺现象导致用电负荷增加，另一方面人工智能算力需求持续提升电力需求，预计下半年全社会发电量将有所提升；而水电行业因为来水充足，盈利会按计划实现；核电行业的新项目陆续投产，业绩有望出现好转；风电、光伏等绿色电力板块则需等待更多利好政策的推出来激活市场。长江证券研究并指出，随着厄尔尼诺现象的持续，用电负荷的峰值不断被刷新，电力现货市场和月度电价开始回暖，这可能将对中长期合同电价的谈判产生正面影响，加快中长期交易电价进入新一轮上涨周期。
